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> 如何資產配置的ㄧ些概念
評分 5 V
yoyo1211
張貼文章 11-09 2006, 23:43
發表於: #31


投資新兵
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引用框(風的聲音 @ 11-09 2006, 18:38)
引用框(garypan @ 11-08 2006, 21:43)
鬼大,您說的這篇我也看過
但在實務上1W(金額不高的情況下)要如何配置呢?
以基金投資來說,能想得到也只有選擇全球型的來達成
但在理財階段的初期
風險的規劃及分散
勢必降低資金累積的速度
這就是我之所以對於資金多寡和資產配置的必須有疑惑之處
還是說在少量的金額一樣得考量資產配置的觀念
所以,假設10W亦或20W以內,一樣以基金為例
就是選擇全球型或直接掛名資產配置型的基金,是嗎?
請您再指點了! (IMG:http://www.moneyq.org/forum/style_emoticons/default/notworthy.gif)


to garypan 兄:

(1)配置可以降低風險,提高獲利的穩定度,當然有優點勢必會有缺點,缺點就是資金累積

的速度會比較慢,與單一市場或單一產業的基金比較起來,有明顯的落差.可是您可以

去觀察一下晨星評比為5顆星的基金,大部分都是全球型或是獲利穩健的,單一市場或

單一產業的比較少.雖然她們可能獲利很高.稍微思考一下,您應該可以獲得結論.

(2)資金累積必須顧及到風險,假使您投資的標的是單一市場或單一產業,可能會在短時間

有極高的獲利,但是如果無法準確預估景氣循環,可能會在空頭來臨後,資金遭套牢.

接下來可能在幾年內的時間,投資持續明顯的虧損,如此一來,雖然目的是要較高的報酬

,但是若配置不好,隨之而來的,可能是賺一年,賠三年,不可不慎.

(3)常常會聽到別人說,年輕的時候可以投資風險較高的標的,這是因為年輕的時候,投資

可利用時間避險,也就是假使今天遭遇空頭,可利用持續的定期定額來降低持有標的

的淨值,等待下一次的景氣循環.

(4)資產配置是個觀念,他的目的是降低風險,穩定獲利,與投入的金額無關,假使你的資金少

那麼投入全球型的基金即可,基金經理人會幫你做好配置.假使資金比較多,而對自己的

方向掌握有信心時,就可以按照自己的需求進行配置.即使不利用配置的方式降低風險,

也還有其它方式,例如先保留一部分資金定存,假如所投資標的淨值大幅下跌,那就可以

利用後備資金降低標的的持有淨值.


以上....

確實資產配置的觀念相當重要,而配置不一定需要股債並行,例如積極性較高的黃金投資者,可請其申購日本大型股基金避險,可藉由美元的起伏與已平衡2項標的,當然這屬異數,而債基本身則可分政府/高收/新市3種,但我認為目前政府債價位過高,或許美選後的利多若能使10年債殖回至4.75方可佈局,本人還是較偏向荷銀新債.
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garypan
張貼文章 11-10 2006, 00:22
發表於: #32


投資少尉
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風大,多謝! (IMG:http://www.moneyq.org/forum/style_emoticons/default/notworthy.gif)
其實我是在今年才開始接觸資產配置這個觀念
只是一直到資金累積到一個程度了
才開始有實踐配置觀念的想法
目前基金的組合即開始逐漸導入
不過因我本來的資產以保險及定存為主
所以基金的配置也將會偏向積極型
我想,配置的觀念真的很重要
而且不只是在單一投資工具上應用
也要全面性的進行評估才是
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鬼魅
張貼文章 11-10 2006, 00:31
發表於: #33


投資少將
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引用框(yoyo1211 @ 11-09 2006, 23:43)
確實資產配置的觀念相當重要,而配置不一定需要股債並行,例如積極性較高的黃金投資者,可請其申購日本大型股基金避險,可藉由美元的起伏與已平衡2項標的,當然這屬異數,而債基本身則可分政府/高收/新市3種,但我認為目前政府債價位過高,或許美選後的利多若能使10年債殖回至4.75方可佈局,本人還是較偏向荷銀新債.

YOYO大說的確實,並非一城不變地使用債基 !!
只要找出正相關連動少的標地物皆有成效,只是
效果高低不同.
能否說說為何鍾情荷銀新債,感謝!!
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yoyo1211
張貼文章 11-15 2006, 17:37
發表於: #34


投資新兵
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引用框(鬼魅 @ 11-10 2006, 00:31)
引用框(yoyo1211 @ 11-09 2006, 23:43)
確實資產配置的觀念相當重要,而配置不一定需要股債並行,例如積極性較高的黃金投資者,可請其申購日本大型股基金避險,可藉由美元的起伏與已平衡2項標的,當然這屬異數,而債基本身則可分政府/高收/新市3種,但我認為目前政府債價位過高,或許美選後的利多若能使10年債殖回至4.75方可佈局,本人還是較偏向荷銀新債.

YOYO大說的確實,並非一城不變地使用債基 !!
只要找出正相關連動少的標地物皆有成效,只是
效果高低不同.
能否說說為何鍾情荷銀新債,感謝!!

其實荷銀新債市在今年中才引進台灣,而他的操作1年績效達30%,後來發現此名經理人的操作模式較集中,而非他支債基一昧的分散標的,舉個例子來說,申購單一新興市場基金,或是申構新興歐*亞*拉美基金,並適時因應產業輪轉調配,何項手法績效高??市場終究回愧給用心者,對吧!!
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風的聲音
張貼文章 12-13 2006, 11:00
發表於: #35


投資少尉
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to 五柳先生大:

關於例子,我會放在資產配置概念的文章後面,可能還要一些時間,請多包含.

引用框(五柳先生 @ 10-23 2006, 11:57) *
風的聲音大大
如果有空的時候
可以舉些例子如何補足缺口?
謝謝啦
(IMG:http://www.moneyq.org/forum/style_emoticons/default/notworthy.gif)


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adolf_pen
張貼文章 01-20 2007, 21:04
發表於: #36


投資少尉
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風大...
離你上次出現,又經過了一段時間,不知最近可好?
小弟我去年開始建立的投資組合,
除了,債券型因成立過高,早已設定暫停外,
其他的都依定時不定額的策略來執行,
執行過程中隱約感到,穩定組合的效果.
由於是第一次實驗,只有投入自己每個月的薪水,
而沒有將其他的資金投入.
雖然如此,除一檔外,其他三檔已經達成當初設定的
策略目標,約有10%的獲利.
現打算先行贖回後,再逐步投入.
談到這裡,是希望依我的案例提供大家一個切入點.
投資的目的應在長期穩定獲利.(IMG:http://www.moneyq.org/forum/style_emoticons/default/happy.gif)
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風的聲音
張貼文章 02-03 2007, 12:54
發表於: #37


投資少尉
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to adolf_pen兄:

(1)感謝您的關心,近來生活相當的悠閒愉快,希望您也一切順利.

(2)每個人依其個性的不同,配置也會展現出個人特性,從事後的角度看來

或許您會認為債基投入的時間太早,但是這是因為這大半年來,全球大

部分的市場呈現上揚的走勢,因此相對上,債基的報酬率表現就略微遜色.

但假使這大半年股基的表現相反,我想您應該會慶幸當初自己的決定是對的.

(3)資產配置的主要目的是降低風險,穩定獲利,一般從財務金融學的角度來說,

所謂的風險是以標的的變異數來呈現(當然也有其他的指標),假設您本來的

 報酬率變動會在+30%~-30%,資產組合會幫您穩定下來,例如可能會變成

 +10%~-10%,只要去體會您的資產組合是否有效的降低波動,只要有,就達到

 資產組合的目的了,提高報酬率倒是另一個主題.

(4)投資是一條長遠的路,而且好的投資是個連續的過程,我們在其中要學習的是

 如何在一個標的具有投資價值的時候買進,等到股價或淨值偏離時賣出,一開始

 或許我們的投資感覺會太保守或太積極,但是隨著投資時間與經驗的累積,您的

 感覺會越來越敏銳.

(5)投資需要等待,好的投資機會其實一生中只要遇到個幾次就足夠了,例如您有

100萬,假設在10年內遇到空頭,選定時間投入,很可能在2-3年的時間,您的

 100萬就能變成200或300萬,再等下一次,會讓您的資產在快速的時間加倍.

所以才會有許多人說,投資需要時間,需要等待你自己的點,那個點,時間會幫你

 帶來,您唯一要做的就是"",其他時間,好的的投資在自己的生活上,我想您應該

 可以體會我的意思.


希望您在未來的投資路上,一路順利  








QUOTE(adolf_pen @ 01-20 2007, 21:04) *
風大...
離你上次出現,又經過了一段時間,不知最近可好?
小弟我去年開始建立的投資組合,
除了,債券型因成立過高,早已設定暫停外,
其他的都依定時不定額的策略來執行,
執行過程中隱約感到,穩定組合的效果.
由於是第一次實驗,只有投入自己每個月的薪水,
而沒有將其他的資金投入.
雖然如此,除一檔外,其他三檔已經達成當初設定的
策略目標,約有10%的獲利.
現打算先行贖回後,再逐步投入.
談到這裡,是希望依我的案例提供大家一個切入點.
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densen
張貼文章 02-25 2007, 05:44
發表於: #38


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感謝風大精闢的文章,以及許多前輩熱心的分享。我今天才發現有這麼好的一個討論區可以和大家一起討論對於投資理財的想法和做法。總有一種相見恨晚的感覺。小弟目前仍是學生..但覺得時間是不等人的,要趕緊做好投資的功課...及早進入市場讓自己的財務智商在高一層。謝謝大家囉 ^^
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popflower76
張貼文章 04-17 2007, 12:12
發表於: #39


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感謝 好像有點概念囉!


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我絕對不相信專家說法

因為專家都專拿你的錢在玩遊戲

可能讓你犧牲短打因此出局

我寧可信任玩家的說法建議構想

我不求全壘打!只求讓我安打跑完這一場

希望MonneyQ的大哥大姐 多多提拔

小弟還是新手 謝謝!
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鬼魅
張貼文章 12-31 2007, 13:48
發表於: #40


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閱讀風大的文章,猶如餘音繞樑,三日不絕於耳~~~~

直得我們後進學習再學習,一些新來的.認為自己很懂得.....來翻翻MQ許多好文.....
學得越多.發覺自己懂得越少........
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有錢人想得不一樣
張貼文章 05-07 2013, 23:59
發表於: #41


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引用框(風的聲音 @ 05-04 2006, 16:09) *
(1)簡單的來說,資產配置就是,透過低度相關性或負相關的投資商品(基金,債券,定存等)

來降低各種風險產生時所產生的損失.所以你要尋找幾個商品,來形成自己的資產

組合.

(2)資產組合可以從不同的角度進行,例如區域,股債,產業,...等,只要你可以找到適合的角度

並且操作方便,就可以了.

(3)以最近很流行的<span style='color:red'>金流</span>(現金流動)概念來說,當某個商品

有現金流入時,商品價值會提高,相反的話則降低,所以你可以換個方式去思考何謂獲利

,以金流的概念來說==><span style='color:red'>如果錢會流動,則可以創造獲利</span>,假設

你今天把所有的錢都投資在同一商品上,如果商品價值提高,當然會獲利,可是一但商品價

值降低了,意味錢移動至別處,而你的錢呢,除非你停損賣出,否則你的錢就是所謂的

<span style='color:blue'>"停滯"</span>.無法替你創造獲利

(4)從金流的角度來描述投資獲利當然也有其缺陷,但是他卻點出一個重點,如何讓自己的錢

是隨時在流動的?這裡所謂的流動,並不是要同一筆錢持續的轉換購買不同商品,而是讓

錢可以分佈在不同的景氣循環階段上,就好像每一筆錢都是繩子上的一點,她只會上下移

動可是當很多個點集合在一起的時候,感覺上就像是個波動,由於同一時間不同點位在不

同的位置,就形成了流動的感覺,所以從這個角度談資產配置,就是將錢投資在不同景氣循

環的幾個商品上,<span style='color:red'>利用流動讓自己每一個部份的錢在不同時間幫自己獲利</span>.

(5)當妳漸漸體會這種感覺之後,如果有一天你觀察自己投資的幾個商品的淨值,你會無形中

產生流動的感覺......


感謝分享!
非常有意思的觀點!
這是從另一個角度看資產配置的根本原則~
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