社會責任和環境友善型投資基金,ETFs,及其指數, 綠色 環保 生態 新能源 減碳 博弈 邪惡 企業社會責� 評分 選項

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這篇會不定期的編輯補充更正 歡迎隨時提供意見和新發現 (IMG:style_emoticons/default/bowdown.gif)
以下是從Bloomberg用關鍵字搜尋 http://www.bloomberg.com/apps/tkrlookup

代號KDL iShares KLD Select Social Index Fund
Barclays巴克萊資本發行的 埃雪KLD社會責任指數型基金
追蹤指數線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=KLDSSI:IND
http://chinese.finance.yahoo.com/q?s=^KLDS...amp;z=b&q=l
基金線圖 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=KDL&p...id=p71316421307

代號DSI iShares KLD 400 Select Social Index Fund
和上面一樣 但KLD400指數為涵蓋較廣的400支成份股
追蹤指數線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=KLDSDS:IND
基金線圖 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=DSI&p...id=p71316421307

代號EVX Market Vectors推出的 Environmental Services指數型基金
追蹤指數= Amex Environmental Services Index 美國環境處理服務業
追蹤指數線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=AXENV:IND
基金線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=EVX:US

代號GRN Claymore/LGA Green指數型基金
追蹤指數=Light Green Eco Index 綠色生態友善(領導)企業225股
基金線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GRN:US

代號QCLN First Trust推出的 NASDAQ Clean Edge指數型基金
追蹤指數=NASDAQ Clean Edge U.S. Liquid Series Index
追蹤指數線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CLEN:IND
基金線圖 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=QCLN&...id=p71316421307

代號PZD PowerShares發行的Cleantech Portfolio指數型基金
追蹤指數= Cleantech Index (75股) 清潔科技
追蹤指數線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CTIUS:IND
基金線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=PZD:US

代號PHO PowerShares發行的Water Resources水資源指數型基金
追蹤指數=Palisades Water Index 指數線圖?
基金線圖 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=PHO&p...id=p71316421307

代號CGW Claymore發行的S&P Global Water Index指數型基金
追蹤指數線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=SPGTAQUA:IND
基金線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CGW:US

代號FIW First Trust發行的ISE Water Index指數型基金
追蹤指數=ISE-B&S Water Index ISE水資源指數
追蹤指數線圖 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$HHO
基金線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=FIW:US

代號PUW PowerShares發行的WilderHill Progressive Energy指數型基金
追蹤指數=WilderHill Progressive Energy Index 指數線圖?
基金線圖 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=PUW&p...id=p71316421307

代號PBW PowerShares發行的WilderHill清潔能源指數型基金
追蹤指數=Wilderhill Clean Energy Index 指數線圖?
基金線圖 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=PBW&p...id=p71316421307

代號GEX Market Vectors Global Alternative Energy ETF替代能源指數型基金
追蹤指數=Ardour Global Index 指數線圖?
基金線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GEX:US

台灣或香港有代理分銷的開放式基金如下:

瑞士銀行生態表現基金 UBS Equity Fund- Eco Performance B 已撤架買不到
績效對比指數=DJ World Sustainability 道瓊企業永續發展力指數
指數線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=W1SGI:IND

荷蘭銀行社會及環保貢獻基金 ABN AMRO Sustainable Global Equity Fund
績效對比指數=?

首域亞太永續發展力基金 First State ICVC-Asia Pacific Sustainability Fund
基金淨值線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=FSAPSAA:LN

德盛安聯全球綠能趨勢 Allianz Globle Investors Globe Eco Trends Fund
績效對比指數=IMPAX ENVIROTECH ET50 Index
指數線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=ET50:IND
盧森堡版 Allianz Global Investors Fund-Allianz-dit-Global EcoTRENDS
基金淨值線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=DITGETA:LX
美國版 Allianz RCM Global EcoTrends Fund
基金淨值線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=AECOX:US

比利時聯合資產-全球水力能源基金 KBC Water Fund
績效對比指數=

比利時聯合資產-全球替代性能源基金 KBC Alternative Energe Fund
績效對比指數=

貝萊德 美林新能源基金 MLLIIF New Energy Fund
月報 http://www.blackrock.com.tw/retail/mliiffu...?at=eq&g=gs
績效對比指數=
基金淨值線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=MERNEWA:LX

證交所封閉式基金 Closed-Ended Funds, CEFs有:

代號FMO Fiduciary/Claymore MLP Opportunity Fund 投資MLPs高股息
線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=FMO:US

代號KYN Kayne Anderson MLP Investment 投資MLPs和Midstream階段的能源公司
線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=KYN:US

代號TYN Tortoise North American Energy Corp 投資高股息的能源機構證券
線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=TYN:US

代號ECWC:LN ECFNF:US Ecofin Water & Power Opportunities PLC/Fund
線圖 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=ECWC:LN

本篇文章已被 FoX-Lover 於 04-13 2008, 12:38 編輯過

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這類是屬於倫理責任型投資
不知道投資策略符合佛教或道教教義原則的共同基還在哪裡?? 還沒有誕生 以信仰來說國人可能比較有需求吧!

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讓投資更貼近信仰 — 宗教類共同基金 三月 29, 2007: 10:57 am: WJ所有文章, Ⅲ 主流金融商品

近幾年來，「社會責任投資(Socially responsible investing,SRI)」來愈受歡迎，而其中增加最快的，則屬宗教類基金，顯示投資人希望能在賺錢同時，也能得到內心的平靜(Peace of Mind)。《Morningstar》 報導指出，宗教類共同基金容易 吸引特定宗教或教派成員參與，有些則和具組織的教會有關。這類基金從不到 5億美元規模，近10年來成長驚人，資產已超過 170億美元。

宗教類基金通常避免持有煙、酒類相關股票，但其 他方面個別差異仍大，基本上可區分為天主教基金、新 教基金及伊斯蘭教基金三類，這些基金的績效不見得要 比其他主流基金出色，但他們可以使投資人內心更為平 靜，因為他們不會持有和教義相違背的公司股票。

天主教基金中最突出的，可能是Ave Maria基金公 司。其中 Ave Maria Catholic Values基金成立於2001年， 是集團中規模最大、牌子最老的，連同家族另 4支基金 ，都遵守特有的「維護家庭」的投資哲學。

因此，如果公司和墮胎、避孕、色情有關，或是有 不利家庭的作為，他們都不會投資。舉例來說，2006年 3M Company(MMM-US)及American International Group (AIG-US)資助同性戀團體，他們馬上就售出持股。

1994年創建的LKCM Aquinas基金公司，旗下擁有 4 支基金，其政策和 Ave Maria略有不同，他們同樣避免墮胎、避孕、色情、軍火類公司，但根據其網站的描述 ，對家庭成員的議題，就顯得較為寬容。

現在資產規模最大的宗教類基金，則為新教基金 Guidestone funds。他們旗下共12支基金，其中有 7支 規模都在10億美元以上。他們不持有和酒、湮草、賭博 、色情或墮胎相關企業，或者是任何「產品、服務、或 活動被公認對倫理或宗教有害」的公司。由於基金成效不差，因此成長也顯得穩定。

New Covenant基金公司的投資策略，則根據基督教長老會的原則，不碰酒、煙草、賭博及軍火商。而且他 們會努力影響所持有股票的公司，依據其理想來對待員 工，以及如何與社區互動。

MMA Praxis基金公司所遵守的則是再洗禮教派的6個核心原則，像是「尊重所有人的尊嚴及價值」、「創 造自由及免於暴力的世界」、「展現對全球社會正義的關心」等，而提倡公平交易(Fair Trade)、支持HIV/AIDS的預防。

教義不同的派別，對社會責任的認定也有差異。 Timothy Plan基金就根據保守福音派基督教教義，因而對同性戀較為敏感，支持「反家庭娛樂」、「另類生活方式」，他們都不歡迎。像Microsoft(MSFT-US)或 Coca-Cola(KO-US)這類易遭批評的公司，他們也不願介 入。

伊斯蘭教基金多數和其他宗教基金類似，也不願介 入煙酒、賭博、色情類行業，然而，他們也遵守許多伊 斯蘭教戒律，最明顯的像豬肉工業、借貸利息，他們都不歡迎。因此，以利息為主要財源的金融企業，就不易得到他們青睞。最大而成功的伊斯蘭教基金是 Amana Trust Growth及Amana Income。他們都是由Saturna Capital 的Nick Kaiser負責管理，兩者資產合計已從 2002年3700萬美元，到今天已增長至 4.5億美元。

選擇宗教型基金是非常個人的選擇，這些基金通常也比其他基金來得貴。目前沒有明顯證據顯現SRI基金是否比其他基金表現更佳或更差，但求「心安理得」還是這類基金最吸引人之處。

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url...329/2/cwto.html

本篇文章已被 FoX-Lover 於 02-04 2009, 21:56 編輯過

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投資新寵蒲公英 身價狂飆 2008-06-17 工商時報 【陳穎柔／綜合外電報導】

(IMG:http://i134.photobucket.com/albums/q110/oolong1001/20080617083655_0.jpg?t=1213724925)


商品投資人又有新歡，即是以往被戲稱做雜草的蒲公英。華爾街現在幾乎每天都有報告盛讚蒲公英的投資價值，指出葉子和花可兼做家畜飼料和車輛燃料。而蒲公英期貨價上周五已漲至每英斗6.76美元，是蒲公英期貨上市後新高價。　蒲公英期貨在今年1月中旬於荷波肯有機農業交易所（HOAX）上市，從開始交易到上周五收盤，價格漲了5.8倍。投資人席格諾勒預期，蒲公英期貨將突破每英斗10美元，然後上看15美元。他說這是一個兩全其美的投資，一方面養育世界，一方面減低能源成本。

　美國農民也以行動支持席格諾勒的看法。根據估計，美國農民今年平均將其15％農地改種蒲公英，而減少小麥、黃豆等作物的栽種面積。

　美國生化燃料業者Amalgamated Bio-food已將其位於美國中西部的乙醇工廠部分設施改成生產可做為酒精汽油成分的蒲公英油。科學家指出，蒲公英油做成的酒精汽油將比採用乙醇要具燃油效率。美國的煉油業者表示，「dandeleen（蒲公英油做成的酒精汽油）」將在2009年初期問世。

　專家指出，看來蒲公英需求將會持續擴大。一些投資人已對小麥期貨做獲利了結，轉而投資蒲公英期貨﹔對沖基金原本購買石油期貨對抗美元貶值，現已轉投同樣以美元計價的蒲公英期貨。

　不過，專家也指出，蒲公英期貨也逐漸成為市場炒手的目標，為真正需要蒲公英粉和蒲公英汽油的農民、飼料廠商和油品批發業者帶來麻煩。美國西南方一位畜牛業者剛買進10月份蒲公英期貨，他認為買價比應有價值高出3成，但若他現在不買，之後就要以蒲公英實際價值的1.5倍價格買進。

　有人認為，蒲公英市場已出現泡沫跡象，但了解市況的人認為不是，交易員和資金經理人表示，蒲公英做為飼料較便宜，可使牛肉變得較便宜，這樣可壓制牛肉價格，並且帶動需求。而蒲公英汽油可能造成的燃料價格下降效益，更是受到市場期待。

本篇文章已被 FoX-Lover 於 11-14 2008, 13:41 編輯過

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(IMG:http://www.moneydj.com/e/ytalk/images/Icon32_Talk_02.gif) 作者:FoX Lover　日期:2008/06/20　時間:03:00　發言順序:1511
(IMG:http://www.moneydj.com/e/ytalk/images/Icon32_Talk_05.gif) 內文:

瑞士Harcourt這家避險基金有建立SRI社會責任投資政策

SRI Funds of Hedge Funds 社會責任 組合式避險基金
http://www.harcourt.ch/cms/hauptseite/zeigeBereich/95/sri_funds_of_hedge_funds.html

November 2007 Launch of Belair Sustainable Alternatives SRI Fund:
A unique collaboration resulting in a one of its kind institutional SRI compliant Fund of Hedge Funds

聯合國推動永續發展進程中(我2002有去南非開過WSSD會議)有提出SRI社會責任投資的部分
實質計畫交由環境規劃署UNEP Finance Initiative實施
一堆金融機構名單加入盟誓 響應這種投資規範標準
聯合國責任投資原則（全文正體中文翻譯）

對SRI有想要了解剛好企業永續發展協會有研討會
6/20(五) 8:30-5:00 [2008永續及社會責任型投資(SRI)研討會]
香格里拉台北遠東國際大飯店(收費1000元)
http://www.bcsd.org.tw/Events/970620/970620.htm

6/25 (三) 9:30-12:00 [公司治理與企業社會責任論壇]
國立政治大學 公企中心 綜合大樓7樓701國際會議廳

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勞工退休基金 監理會 第十一次委員會議紀錄
開會時間：97年5月29日（星期四）下午2時30分整
討論事項
一、謹陳勞工退休基金監理會社會責任投資策略，提請 討論。
決議：
本次會議，針對監理會內部研擬的勞工退休基金的社會責任投資策略，作出如下的決議，允許勞退基金在初期階段研議以「負面表列」方式推動社會責任投資：

（一）本案立意甚佳，惟企業社會責任在國內尚屬萌芽階段，實務面缺乏客觀可供參照之公正指標，執行上確有困難。惟可研議初步階段先將違反勞動或環保法令，嚴重侵害勞工權益之企業以負面表列方式排除不予投資。至納入負面表列之相關衡量標準，應客觀、明確及具體，並兼顧公平及效率原則。另未來可試行「模擬投資」，以實證在兼顧社會責任下之投資決策是否會影響基金之績效。

（二）相關投資策略及標準之訂定，可參酌金融監督管理委員會所推展之公司治理相關量化指標及國外成功實施案例。

（三）本案請在追求本基金最大績效並兼顧社會責任考量下，參酌各委員意見，審慎研議較為具體可行之投資規範或原則，再提報委員會議討論。

資料來源： 立法院第6屆第5會期第2次會議議事錄

據瞭解，本次委員會議決議，乃是對於立法院下列附帶決議的回應：

立法院勞工退休基金監理會組織法草案修正通過時的附帶決議： 勞工退休基金係取之於勞工，管理運用亦應有益於勞工與社會大眾。為使將來勞工退休基金管理運用，符合社會公義，落實企業組織致力於勞工權益、環境保護與人權保障等企業社會責任（CSR），勞工退休基金監理會應於成立後一年內，參考國外企業社會責任之相關準則，建立勞工退休基金管理運用之企業社會責任投資相關規範，以作為勞工退休金管理運用之基本方針。

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企業環境資訊揭露的部份，該制度要求企業應投保環境強制責任險，而投保過程中，將能要求其揭露相關環境資訊。相較於現在的CSR報告或是GRI的報告，除因其具有強制性外，更由於其牽涉保費問題，因此資料提供上會，更詳實而這些制度，不僅在歐盟已經上路，連中國那邊也打算採行此制度
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2008/08/28
勞工退休基金監理會正式發布「社會責任投資策略芻議」。 全文如下：

由於企業影響力漸增且跨越國際，從而使社會逐漸興起企業公民之觀念，要求企業需負擔起公民之義務，亦即企業社會責任(corporate social responsibility，簡稱CSR)。企業社會責任係指企業對社會做出符合道德的行為，特別是指企業在經營上須對所有的利害關係人( s t a k e h o l d e r s ) 負責， 而不只是對股東(stockholders)負責，故此觀念原係偏重於企業之規勸，而勞工退休基金監理會乃係依法成立以為審議、監督及考核勞工退休基金之行政機關，在監管勞工退休基金上，本即善盡管理人忠誠義務，為勞工及雇主謀取最大之經濟利益，其所為之投資行為自受一般金融法制所約束，然為進一步彰顯為民表率，特於「勞工退休金條例退休基金資金運用作業要點」中呼應立法院之附帶決議，明定在兼顧基金收益性下，投資標的之企業社會責任與倫理應納入考量之基金投資運用原則。

鑒於近年來企業社會責任漸為人所重視，進而於國際金融投資領域興起所謂社會責任投資（Socially Responsible Investment，簡稱SRI）的新觀念，亦即於投資過程中納入社會發展、勞工權益或人權保障以及環境保護之考量，不僅可因投資報酬受惠，亦使社會、環境與經濟領域皆得受益。

勞工退休基金係取之於社會，而基金收益直接攸關勞工退休權益，故在以收益為前提考量下，逐步採行相關社會責任投資策略，除可促進勞工權益外，亦可促使企業重視社會責任之履行，並使整體社會受益而達成雙贏。另立法院亦於監理會組織法三讀附帶決議，要求勞工退休基金應參考國外企業社會責任之相關準則，建立企業社會責任投資相關規範。經廣泛蒐集相關資訊，鑒於國內企業社會責任尚處萌芽階段，且欠缺完整相關資訊，另國內社會責任投資市場亦尚未成熟，經參酌國外社會責任投資所採行策略，並依國內企業社會責任推動及社會責任投資發展現況，初步研訂監理會社會責任投資策略。

該策略擬定之近期措施包括：以基金收益穩定為前提下，在自營部分可選擇社會責任投資基金予以投資、對於違反大量解僱勞工保護法致企業負責人遭限制出境者，列為負面篩選投資標的；另對於持股占已發行股份達相當比例以上之國內公司，當發生重大涉及勞工權益、環境保護與公司治理之社會矚目案件時，透過股東參與方式促使公司對相關議題之關注。

除近期措施外，未來監理會將視國內社會責任投資市場發展及企業之社會責任資訊揭露情形，陸續將相關社會責任構面納入委託經營與自營投資中，或考量於辦理委託經營時，將相關不道德產業之投資標的予以排除。未來監理會除持續關注企業社會責任及社會責任投資議題國內外之發展外，並將於適當時機邀請專家學者進行研討或委託研究相關議題；且俟勞工退休基金長期收益趨於穩定後，亦可考慮在法律規範下以投資或貸款方式支持社會公益活動。

監理會掌理勞退基金，除應達其為勞工創造最適退休生活保障之責任外，對於攸關勞工權益之議題，亦應多所關注。是以監理會期盼藉由企業社會責任投資之策略，於投資過程中投注對社會及環境議題之關懷，冀能創造一個雙贏的基金管理目標與運用之效益。

新聞來源： 勞工退休基金監理會

相關新聞：Taiwan's Labour Pension Fund mulls SRI principles

本篇文章已被 FoX-Lover 於 02-04 2009, 21:51 編輯過

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(IMG:http://www.moneyq.org/forum/uploads/1225737102/gallery_691_47_22346.jpg)

Bloomberg環境新聞區的首頁 http://www.bloomberg.com/news/environment/ Bloomberg Wind Energy Index

本篇文章已被 FoX-Lover 於 01-04 2009, 19:16 編輯過

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(IMG:http://www.moneyq.org/forum/uploads/1225737102/gallery_691_47_222421.jpg)

Carbon Trading Index Rebounded In December - Seeking Alpha

Alternative Energy
Cleantech's Solar Conundrum Jan 04, 2009
Promising Times for Green Hunter Energy Jan 04, 2009
Environmentalism May Face Major Setback in 2009 Jan 02, 2009

Sector ETFs
Weekly ETF Rewind: Caution Advised, Despite Powerful Rally Jan 04, 2009

本篇文章已被 FoX-Lover 於 01-04 2009, 21:49 編輯過

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台灣企業社會責任協會 [CSR Taiwan]
http://www.csrtaiwan.org/index.php?option=com_content&task=view&id=97&Itemid=2


英傑華歐洲社會責任基金開始在台銷售
2008/06/09, 週一

第一投顧日前引進全球第五大保險集團英國英傑華集團（AVIVA）旗下的五檔基金，並正式在第一銀行以及建弘投信銷售。其中包含「英傑華歐洲社會責任基 金」（Aviva Investors European Socially Responsible Investment Fund） 。Aviva在其發佈的新聞稿中，預期該檔基金在台灣將會受到投資者的高度青睞，因為這是台灣第一支此類型的基金。

根據該集團網站資料，此一SRI基金的特點如下：

to chieve capital growth by investing mainly in Euro-denominated equities and equity related securities, such as ADRs and GDRs, options on equities, equity warrants, participation certificates and profit sharing certificates of companies showing a commitment to long-term economic growth without compromising either society or the environment. Selection of investments will be made by considering the impact of corporate behaviour on society in respect of topics such as employment policy, environmental protection and waste recycling, carefully monitoring management policies and engaging in a constructive dialogue with those companies to ensure continued progress.

英傑華環球投資業務發展總監鄭沛婕則說明，英傑華社會責任基金，在2006年英國44檔的社會責任基金，排名第三，且自2001年成立以來，截至2007年 9月，社會責任總投資資產規模達15.78億歐元；這檔基金另外一個特色是，由獲得citywire courie雜誌，評選為2006、2007年前20大的基金經理人Julie Quinn，擔任基金經理人。

新聞來源：
First Taisec to Start Selling Aviva Investors SICAV in Taiwan
一銀英傑華首推社會責任基金

參考資訊：
Aviva的CSR政策與2008年CSR報告

本篇文章已被 FoX-Lover 於 02-04 2009, 20:50 編輯過

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寶來投信將辦伊斯蘭金融論壇為回教基金ETF暖身

寶來投信原本打算率先在中東地區發行台版伊斯蘭ETF，然後回台灣掛牌上市，但評估台灣回教人口數量不如海外，決定放棄計畫，將於8/28下二點在台北國際會議中心201DEF舉辦伊斯蘭金融論壇，邀請馬來西亞證監會、證交所、伊斯蘭ETF發行機構來台，一同揭開伊斯蘭ETF神秘面紗。再轉而評估在海外國家如新加坡，發行伊斯蘭ETF，並在當地掛牌上市。

寶來投信將舉辦伊斯蘭金融論壇，解答國人對投資中東的疑惑，應邀參加的有馬來西亞證券監管委員會執行董事Goh Ching Yin，介紹伊斯蘭教義、規範、投資原則，還有伊斯蘭債券、伊斯蘭REITs（不動產投資信託基金）、伊斯蘭基金、伊斯蘭股票等；馬來西亞交易所顧問Aznan Hassan則預定介紹伊斯蘭ETF教義規範、投資產業限制；發行全球首檔伊斯蘭ETF的I-VCAP Management Sdn Bhd執行長 Zainal lzlan Zainal Abidin，預計介紹伊斯蘭ETF與中東投資商機，提供第一手資訊。

由於伊斯蘭教義嚴謹，不投資酒精、菸草、武器、金融、賭博、成人娛樂等行業，因此，全球各國想發行伊斯蘭相關投資商品，都必須依照伊斯蘭教義需求特別設計。例如香港恆生銀行曾發行一檔伊斯蘭基金，即強調獲伊斯蘭律法顧問委任的伊斯蘭律法委員會證明，符合伊斯蘭教義。

寶來投信總經理劉宗聖指出，寶來投信原先的計畫是把符合伊斯蘭教義的台灣上市櫃公司推廣到海外去募資，也就是發行台版的伊斯蘭ETF，經深入評估後，因台灣地區的回教人口不如海外多，在台灣掛牌後，ETF交易情況不見得熱絡，計畫乃轉向與新加坡策略聯盟伙伴星展資金管理公司，一同在新加坡發行伊斯蘭ETF，然後在當地掛牌上市，另外，也不排除在海外發行伊斯蘭ETF，成分股仍可鎖定台灣的上市櫃公司，但還是得在海外掛牌。

新聞來源看這裡 伊斯蘭論壇報名

馬來西亞伊斯蘭ETF與「所得淨化」

寶來投信2008年8月28日的「伊斯蘭金融論壇」，介紹了伊斯蘭TTF。 寶來投信總經理劉宗聖指出，目前全球共計發行7檔伊斯蘭ETF，其中兩檔在亞洲掛牌上市。

今年初發行的亞洲首檔伊斯蘭ET─MyETF Dow Jones Islamic Market Malaysia Titans 25（DJIM25 MK）ETF ，所募集金額達80億元，經歷股市下挫後，資產規模依舊將近60億元，為目前全球規模最大的伊斯蘭ETF。亞洲第二檔，為今年5月在新加坡 證交所掛牌，投資日本符合伊斯蘭教義公司的 Daiwa FTSE Shariah Japan 100（DFSJ SP）。另香港恆生資產管理公司在去年11月，也推出指數型基金型態的伊斯蘭中國指數基金。

馬來西亞證交所伊斯蘭資本市場部資深經理休瑞里（Asharul Huzairi）則說明，以馬來西亞掛牌的（DJIM25 MK）ETF為例，需受到雙重伊斯蘭教義監督，除指數編制公司需邀集伊斯蘭學者共同研究，確保指數與成分股組合符合教義，並設有伊斯蘭律法顧問，負責操 作與管理監督，每半年審核一次「所得淨化」，將來自「利息」與「非教義允許範圍」的收入，以部分比例捐贈給慈善單位。

馬國證監會執行董事Goh Ching Yin透露，馬來西亞明年初將推出全球首家伊斯蘭商品交易所（Commodity Murabahah House），及伊斯蘭另類借券中心（Islamic Securities Borrowing & Lending）。

在報導中，寶來投信總經理劉宗聖並表示目前已放棄發行伊斯蘭台股ETF計畫，但不排除引進國外的伊斯蘭ETF來台

新聞來源：
試金石！　趕搭中東油元投資錢潮　伊斯蘭ETF魅力夯
所得淨化 伊斯蘭ETF 部分收入需捐出

本篇文章已被 FoX-Lover 於 02-04 2009, 22:13 編輯過

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2009二月110期長老會新使者月刊8-12頁:
尋求公義的投資行為 – 倫理道德型與社會責任型投資的初步介紹
黃子晏 2009/02/10

隨著經濟發展全球化的腳步，資訊網路的方便可及性，企業經營過程相對的也受到大眾直接的檢視，非政府組織、法人投資機構，以及消費大眾，對企業營運所可能造成的社會、社區結構、環境衝擊，日益感同身受，因此最近一二十年間，強調個人或機構資產配置相關的儲蓄借貸投資策略，出現「倫理道德投資 (Ethical Investment)」到「社會責任投資」(Socially Responsible Investment，SRI) ，乃至符合永續發展定義的投資概念倡議，正在快速主流化。

對非營利性組織(NGOs)的資產運用而言，2008年英國「倫理投資研究服務組織」（Ethical Investment Research Service) 對2,000位英國成人做的民調顯示，發現有83％的大眾可能不會捐款給沒有建立倫理投資原則政策的非營利性機構，高達91％的民眾認為公益慈善基金應該在資產配置上採取倫理投資或社會責任投資的方式。相較於2001年的調查，僅有40％的民眾偏好支持具有倫理投資政策的公益機構，而14％的人只願意捐款給有倫理投資政策的公益機構。民眾對公益機構的資金運用，在7年間關注程度大為提高，更何況對政府和商業機構的投資與營運的資金運用行為的監督要求。

倫理型投資採用的策略價值型投資發軔於信仰

其實倫理投資的觀念最早可追溯至17世紀的貴格教派(Quakers; Friends)，因為堅持非暴力、非武力、和平的信仰，信徒(如有名的Barclays家族)在經商時會將武器製造商予以先排除；19世紀初，當美國衛理教派建立退休養老基金時，就排除煙草、酒類、武器、博奕等從事不道德業務的公司。

而近代的社會責任投資起源於20世紀1960年代，當時環保、反戰及追求和平等議題充斥歐美。具有此概念可供個人透過專業經理人投資的共同基金(單位信託)漸漸成立萌芽，最早一支倫理基金於1965年在瑞典發行。在美國方面，Pax公司的世界基金（Pax World Fund，1971）、Drefus公司的第三世紀基金（Drefus’ Premier Third Century Fund，1972），皆認為不應該投資到利用越戰來發戰爭財的公司，同時也強調勞工權益的問題。

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歐洲方面英國出現友誠保險資產管理公司的看守者基金 (Friends Provident Stewardship Trust，1984) 、梅林生態基金 (Merlin Ecology Fund，1988) ，荷蘭Triodos Bank (1990)和英國Co-operative Bank及The Ecology Building Society則開始展開符合倫理(Ethical Banking)的金融存款貸款業務，投資顧問業的Ethical Investors Group和許多小型獨立理財顧問師事務所(IFA Firms)則向其法人或個人甚至公益機構客戶提供符合倫理或社會責任投資原則的金融工具的建議。

近十年﹐符合伊斯蘭教義的投資規範(例如Shariah律和Amanah律)興起，2000年Allied資產顧問發行的道瓊伊斯蘭基金(Dow Jones Islamic Fund)上市，共同基金和指數基金ETF如雨後春筍，2008年匯豐銀行(HSBC)有Amanah波斯灣基金，香港恆生銀行發行伊斯蘭中國指數基金。回教倫理投資除了上述宗教信仰的共通性原則對武器國防和菸酒、博弈、色情、娛樂產業排除外，排除豬肉產業和對融資借放貸利息有特殊規範為其所獨有。所以傳統的住房抵押貸款業務是被禁止的，也不能投資衍生性金融商品。

企業社會責任（Corporate Social Responsibility，簡稱CSR）的標準化

由最初期發軔時的信仰型倫理責任概念，實際投資應用時做為負面表列的投資篩選排除動作，逐漸演變成需要做正面表列的主動型篩選的投資策略，1990年代後期有許多國際組織、政府與非政府組織、和金融機構開始合作嘗試定義化與標準化。

企業社會責任（CSR），廣義而言，是指企業從事合於道德及誠信的社會行為，特別指企業在經營上須對所有的利害關係人(Stake-holders)負責，而不只是對股東(Stock-holders)負責，企業亦須對員工、客戶、供應商、社區及整體社會負責。因此，企業的社會責任是企業承諾持續遵守道德規範，為經濟發展做出貢獻，並且以改善員工及其家庭、當地整體社區、社會的生活品質為目標。在標準化製定的過程，較普遍的有SA8000、AA1000、ISO14000環境管理標準系列、OECD跨國企業指導綱領、全球盟約（Global Compact）、世界企業永續發展協會(WBCSD)「永續發展報告書」計畫和GRI綱領。上述有的較偏向環境友善概念外，下面概述三個以倫理與社會概念為主軸者。

「SA8000社會責任標準」是由「國際社會責任（Social Accountability International，簡稱SAI，前身為Council on Economic Priorities Accreditation Agency CEPAA）」於1997年10月所公布的國際標準。SA8000是全球第一個社會責任管理體系，內容涵蓋了企業各部門管理系統的建置及營運，是可用於第三者驗證的社會道德規範國際標準，主要目的在透過具社會道德標準的採購活動，以改善全球勞工的工作條件，並確保企業及其供應商所提供的產品可以符合社會道德的要求。
「AA1000標準」則由英國的「社會與倫理責信研究所 ( Institute of Social and Ethical Accountability) 」所制定，亦稱之為「會計能力1000」。它是為了取得會計、審計及報告制度之間平衡而制定的統一標準，其主要目的在協助企業提高企業擔當及與利害關係人的互動，以改善企業社會責任的營運績效。

「全球永續性報告綱領 (Global Reporting Initiative，GRI) 」係由聯合國環境規劃署(UNEP)及「對環境負責之經濟體聯盟(CERES)」於1997年共同召集成立，是一個由企業、NGOs、勞工及政府單位所共同組成的全球化團隊，主要任務是希望制定出一個全球認可的報告書申報架構，將企業永續性報告書的重要性與價值提升到與金融報告書相當。事實上，GRI綱領不限於企業，也適用於任何組織，包括政府、公私部門及團體等。GRI報告書中申報綱領是全球唯一由多方利害相關者，包括企業團體、勞工、人權、會計、環境及投資機構等組織所共同制定的報告書架構，結合了經濟、環境及社會三方面的永續性觀點及原則，目前多為業界所依循。

社會責任投資(Sustainable & Responsible Investment，簡稱SRI)方式與法規化

社會責任型投資（SRI）是指透過投資者對社會、經濟發展及自然生態環境的關注，再加上傳統財務的考量，慎選績優的投資標的，使個人投資能對永續發展理念有實質之影響力。社會責任型投資是一個為了因應永續發展而產生，藉由整合多面向的考量(社會公義性、環境永續性、財務績效)，使得社會責任型投資可以同時產生財務性及社會性的利益。

社會責任投資者包括個人、企業、學校、醫院、基金會、養老退休年金、宗教團體及非營利組織機構等，希望在獲取財務目標的同時，又可以創造一個更美好、公平及永續發展的經濟社會。社會責任投資者有下述特性：高等教育的專業人士居多、從事照護或教育性質的人員、宗教團體的成員、非政府組織、公益團體與社會服務團體、環保團體的支持者、女性比例較高、以及首次進行投資者。

[font="微軟正黑體"]社會責任投資可分為三類投資策略：投資組合篩選(Screening)、股東主義(Shareholder Advocacy)和社區投資(Community Investing)。

1、投資組合篩選
　篩選策略分為正面篩選(Positive Screening)和負面篩選(Negative Screening)兩種。
　　1）正面篩選是指社會責任投資者在投資標的時，希望只投資於對社會有正面貢獻的公司，例如只投資重視勞工關係、環境保護、產品安全品質及人權的公司的債券或股票。
　　2）負面篩選則是避免投資於對社會造成傷害的公司，如煙草公司、從事賭博事業的公司、生產大規模殺傷性武器的公司等。以美國為例，最常被投資者篩選掉的公司前五類包括煙草公司、生產酒類的公司、不重視勞工關係平等雇用機會的公司、不重視環境的公司及從事賭博行業的公司等。近年來由於公司醜聞層出不窮，公司治理、董事會組成及資訊的揭露度也逐漸成為新的篩選標準。私募性質的基金佔九成，其投資人包括宗教團體、政府機構、工會、基金會等法人機構。另一種是公開募集的共同基金，為一般大眾及機構投資人，約有200多檔。

2、股東和債權人主張
股東主張或行動主義是指參予社會責任投資的投資者充分發揮其股東的權利，與公司交涉談判，必要時採取行動，影響並糾正公司的行為，以達成公司治理、社會責任更完善的成果。公司社會責任包括公司重要資訊揭露，公司對環境、勞工、種族、健康與安全等政策的承諾與績效。投資者可以採取與其所投資公司的管理層對話、信件溝通、提起股東決議案，乃至於用搜購委托書表決的方式，來改變公司的決策。投資法人、慈善基金及銀行等機構投資人，在股東主張方面扮演越來越活躍的角色。

3、社區投資
社會責任投資的資金主要投資於傳統金融服務難以覆蓋的社區和組織。例如以投資或貸款方式支持某些特別活動，包括小型透支或循環信貸提供金融服務給低收入戶、公益團體營運計劃、中小微型企業的社會或環境友善商業營運計劃、社區服務如孩童照料、平價住房及醫療照顧等。社區投資者也許會追求比一般市場利率為低的金錢回報，以期得到投資的社會效應為回報，社區投資有別於直接捐款，惟投資者仍會要求最少相等於原投資額的還款或交易。

歐洲的社會責任型投資起步稍晚，但其後配合國家政策與法令的推動逐漸興盛，使得歐洲地區繼美國之後出現結構性變革，從以下各國在年金基金投資規範的法令推動，可見社會責任型投資的迅速發酵。瑞典首先於2000年通過“Law on National Pension Funds”；比利時2001年“Pension Fund Disclosure Law”；德國2001年“Pension Schemes to Report whether Ethical, Ecological and Social Aspect are Taken into Account”；法國2001年“Disclosure Amendment to Law on Employee Savings Plans”與“Company Law on Social Reporting”；荷蘭2001年的“Tax Subsidies Linked to OECD guidelines”；芬蘭2001年“Act on the State’s Export Credit Guarantees”；英國2001年“Pension Disclosure Regulation。

個人投資者較為普遍運用的投資方式－被動式指數化投資與主動式共同基金

社會責任投資（SRI）指數編定，全球各機構仍不斷的研發更新中，僅列舉數個如下：
1、Dow Jones Sustainability index Family，道瓊指數編製公司在1999年9月8日與STOXX公司及瑞士蘇黎世的永續資產管理公司（SAM）合作創立全球第一個永續性指數系列—道瓊全球永續性指數Dow Jones Sustainable World Index（DJSI World），2001年10月15日合作推出屬於歐洲公司的Dow Jones STOXX Sustainable Index（DJSI STOXX）。

2、FTSE4Good Index Series，2001年7月31日，倫敦證交所與金融時報合作在原有的倫敦金融時報指數（FTSE）中，創立了另一系列的永續性投資指數，包含全球性和各洲區域性指數。

3、KLD Select Social Index，2004年6月波士頓的KLD Research and Analytics公司挑選編製美國大型企業，力求重視積極的社會及環境表現，同時兼顧保持羅素1000指數的具體風險回報情況。以綜合社會關係、多元性、僱員關係、人權、產品品質及安全性，以及企業管理等諸多因素來篩選增持或者減持羅素1000指數當中的具體股票約300股。

4、JSE SRI Index，南非約翰尼斯堡交易所在2004年5月19日推出社會責任型指數JSE SRI Index，該指數是目前第一個在新興市場推出的社會責任投資指數。

5、中國泰達環保指數，2006年深圳證券交易所發佈了《上市公司社會責任指引》。2007年，有20多家上市公司根據《指引》自願性地發佈了社會責任報告，深圳證券信息公司也於2007年12月與泰達公司聯合推出了中國資本市場第一個SRI指數。

A. 被動式的指數化投資－交易所買賣(指數型)基金(Exchange Traded Funds，ETFs)

台灣本土還沒有推出相關指數，當然也就沒有依據指數進行被動式投資的指數基金，但仍可透過本地券商或銀行帳戶以複委託買賣在國外證交所掛牌有價證券的方式來投資，列舉較常見的如下，其它可在http://etf.stock-encyclopedia.com/ 網頁自行尋找。

1. 代號KDL，iShares KLD Select Social Index Fund，巴克萊Barclays的「埃雪KLD社會責任指數型基金 」，指數線圖為 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=KLDSSI:IND
，基金價格線圖為 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=KLD

2. 代號PUW，PowerShares的WilderHill Progressive Energy Fund，進步能源指數型基金，追蹤指數=WilderHill Progressive Energy Index，基金價格線圖為http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=PUW

3. 代號PBW，PowerShares的WilderHill清潔能源指數型基金﹐追蹤指數=Wilderhill Clean Energy Index，基金價格線圖 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=PBW

4. 代號GRN，Claymore/LGA Green指數型基金，追蹤指數=Light Green Eco Index 「綠色生態友善(領導)企業225股」，基金價格線圖為http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GRN:US

5. 代號PZD，PowerShares的「Cleantech Portfolio指數型基金」，
追蹤指數= Cleantech Index (75股) 清潔科技，追蹤指數線圖為 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CTIUS:IND，基金價格線圖為 http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=PZD:US

B. 主動投資式的共同基金（單位信託）

若以共同基金方式投資，在主要的金融中心美國、英國、香港、新加坡的帳戶有許多可選擇外，在台灣的本地帳戶可選擇的共同基金有限，國外政府註冊發行的社會或綠色基金需向我國政府申請合備方能在本地合法上架，目前可選擇的有（不含單純的環保綠能產業基金）瑞士銀行生態表現基金（UBS Equity Fund- Eco Performance Fund）、荷蘭銀行社會及環保貢獻基金(ABN AMRO Sustainable Global Equity Fund) 、英傑華歐洲社會責任基金」（Aviva Investors European Socially Responsible Investment Fund）等。其它各方面的金融商品工具和管道可以參考我的討論版「社會責任和環境友善型投資基金,ETFs,及其指數」

(http://www.moneyq.org/forum/index.php?showtopic=12426) 。

上述普遍的投資工具幾乎全屬股票型基金，缺乏債券型或貨幣型基金，且各位讀者不可以視為筆者為投資人建議的適當工具，沒有分析績效的意圖，更沒有臆測指數或投資標的上漲或下跌的意圖；所謂以永續、或社會責任、或環境友善概念編製成的指數、或相關指數型基金、和共同基金，並不必然較為穩定或抗跌，績效也不必然比一般普遍性涵蓋較廣的指數表現要好。

P.S. 2007-2008年我都不願意公開發表投資理財的文字 因為一般人聽到看到 會自然想當然爾的佔在多方心態 不懂得準備避險站在空方 但是2008年 11月我終於點頭答應了 大概農曆過年完出刊 讀者就算不求甚解站在多頭 比較積極冒險 我也較能安心

[FoX-Lover]

> 3、社區投資

社會責任投資的資金主要投資於傳統金融服務難以覆蓋的社區和組織。例如以投資或貸款方式支持某些特別活動，包括小型透支或循環信貸提供金融服務給低收入戶、公益團體營運計劃、中小微型企業的社會或環境友善商業營運計劃、社區服務如孩童照料、平價住房及醫療照顧等。社區投資者也許會追求比一般市場利率為低的金錢回報，以期得到投資的社會效應為回報，社區投資有別於直接捐款，惟投資者仍會要求最少相等於原投資額的還款或交易。
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您可能知道一些長老會中 傈僳使徒-富能仁的事跡 個人有注意這地區和民族 基本上印度阿薩姆納加-北緬克欽邦-雲南-泰北這一帶村落 散布非常多長老會教堂 有的用竹編樹葉茅草頂

我整理Youtube影片3 Lisu 傈僳族 生活文化 我造了3個影片http://www.youtube.com/profile?user=mayfly...amp;view=videos2005年我在泰北村鎮就看到了 當然很無知不懂得可以紀錄下來 2008年我才意識到其重要價值的微型信用貸款 Youtube看到有人拍下來 文化風俗和地理分佈類似的
Lahu族微型信貸社會企業創投 http://www.youtube.com/user/ryantyoung

[Koobeton]

The last update was 12/10 and I check everyday and there is nothing, not even for my AVG virus protection, its like nothing is updating, which is unusual since its updates every week or so. hydroxycut reviews

[Jondar]

haha
nice thinking