作者:孝.....　日期:2007/10/07　時間:23:41　發言順序:572
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P.....:
辛苦您了, 您的矩陣看起來很有意思, 可否提供下半部的空白三角型的相關性, 或者說明一下若用 AHL 當1時, 其他的關連性 (如美林環球資產)要如何推算?

孝......:
相關性是要看某兩組數據是否有相關聯, 例如
數列 (4,2,4,2) 跟 (2,1,2,1) 相關性=1 , 表示 正相關 你漲我漲 你跌我跌
數列 (4,2,4,2) 跟 (1,2,1,2) 相關性=-1 , 表示 負相關 你漲我跌 你跌我漲
數列 (4,2,4,2) 跟 (1,1,2,2) 相關性=0 , 表示 負相關 你我漲跌 不相干...
所以, 相關性是 兩個數列 之間的關係, 故,
(Permal 對 K1) 會等於 (K1 對 Permal) , 整個矩陣只需要一半的資料 (三角形) 就夠了

作者:孝....　日期:2007/10/08　時間:16:23　發言順序:589
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Ym.....:
偶自己比較有興趣的是(K1加上何者)與(單獨K1)之比較~~ 可以提高報酬率而標準差增加的最少

Ans:

作者:半..　日期:2007/12/29　時間:15:37　發言順序:812
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下圖是我彙總的幾支避險基金8年的年報酬趨勢圖，看起來每一支避險基金都有一定的相似度
看起來Permal/Man起伏較平穩，Grandway/K1/Quest/Warrior較有衝勁，不知其他大大認為如何？

孝大，可否運用你的統計功力分析一下這幾支避險基金的相似度如何？

作者:FoX Lover　日期:2008/04/02　時間:00:19　發言順序:1214
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這是ㄧ些知名的組合式避險基金的效率前緣圖(Efficiency Frontier) 不過沒有把曲線畫出來
瑞士信貸避險基金指數落點有在左上方區塊中 中規中矩
K1 我認為有可能逐漸會有落在左下方的趨勢 不是很理想
Grosvenor公司有好幾支 落點都不錯 各有趨保守或積極者可考量
不知哪位大大有管道 請不嗇告知購賣經驗 感謝

一般都看到以股債為基礎 加上%避險基金做資產配置 很少看到下圖
以管理期貨為基礎 加上%股債 來看效率前緣線的落點 CTA要有25%



Managed Futures Performance During Stock Market Down Markets
1980/01 - 2008/02 股市跌幅時 期貨基金的表現

誰便亂抓的 看到境外的AIA投資型保單

04-30 2006

2009偶想把的避險基金組合調整~
K1=23%(已投入)
40%=阿花(加碼中)
12%=Man AHL (AUD)(等待適合時點)
20%=波段superfund(等待適合時點)
其他5%未定......QBasis???(等待適合時點)
PS:如果找不到適合時點~~後二者共25%也有可能轉買傳統股票基金
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1.如果英文還好~~建議去讀讀K1/2008/9月月報(老德的英文很怪^^)見附件1
K1==明顯優於==>SP500
期貨管理基金==明顯優於==>避險基金指數
K1==略優於==>避險基金指數
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K1經理人其實認為長期而言~~
避險基金指數==明顯優於==>SP500
期貨管理基金波動大,如果把年報酬作平均,還不如SP500
所以為了打敗SP500.............K1優於期貨管理基金
這點偶無法完全同意
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2.所以偶的避險基金組合準備以期貨管理基金為主............
其實經過2008/9雷曼倒閉全球股災的教訓~
偶現在只把K1當成操作優良的股票基金(因為只明顯優於SP500) ,
~~而且K1因為持有一年,可以轉換為配息型(B share==>D share)所以特意留下~~見附件2

3.偶因為皮癢想玩看看superfund~
如果不想波段操作superfund其實可以考慮~~
20% F of F(戰士or K1都OK)+30%自行操作股票+50%期貨管理基金
4.如果市場變多頭~~不如減碼期貨管理基金由50%===>20%
將資金轉投資於股票基金.. 反正期貨管理基金贖回很方便
........不過.........明年到底如何泥???
搞不好..................明年偶看法又改變了><
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沒想到Primeo select fund也掛了(12/Dec/2008)~~偶看法真正又改變了><

只要是用基金
主動的挑選投資標 選股選債 (相對於被動追蹤股債指數 商品價格 匯率 ...)
間接投資的方式(不是自己的帳戶名下)
永遠別想安心