【2006/05/25台灣經濟日報】記者林燕翎／台北報導

勞退基金投資報酬率過低，只達到銀行2年期定存利率水準（現約2.14%），使得勞退新制掀起退提潮。上班族紛紛申請暫停自願提繳退休金，每個月以上萬人的速度凍結自願提繳，不願再另外提撥，自願提繳退休金的比率萎縮至8%，平均12.5人裡只有一人自願提繳勞退金。
勞退新制去年7月實施後，由於勞退新制自願提繳工資6%，享有免稅優惠，提繳的退休金，可直接從所得總額裡扣除，吸引不少上班族參加自提。根據勞委會統計，開辦初期，高達40萬名上班族選擇自願提繳，平均八位參加新制的勞工，就有一位自願提繳勞退金。
但截至3月底，參加勞退新制的人數已達404萬人，卻只剩33萬8,069人參加自願提繳，平均12.5人裡，只有一人自願提繳勞退金，而且每個月以近萬人的速度凍結自願提繳。
勞保局勞退處經理羅五湖分析，這波退提潮主要是因勞退基金監理會尚未成立，基金無法妥善運用，上班族只能獲得銀行2年定存利率的保證收益，誘因不足，導致上班族退出自提機制。
截至去年底，新制勞退金收益總計6,020萬元，平均每位上班族的退休金帳戶只分配到10元的獲益。羅五湖觀察，監理會成立後，勞退基金進場投資後，一旦投資報酬率提高，將會出現自願提繳的高峰。
另一方面，自願提繳比率降低，也跟稅金有關。勞退新制設計，自願提繳退休金具有節稅優惠，導致許多自己開業的醫師、律師，為了省下稅金，自願提繳退休金。
後來財政部解釋，自願提繳的退休金才能從薪資所得裡扣除，不需計算到所得額裡課稅；可是，自行開業的醫師、律師，提繳的勞退金屬於執行業務所得，一律計入所得稅計算。
醫師、律師自願提繳勞退金享受不到稅賦的優惠，也讓這群高所得者打退堂鼓，暫停自願提繳勞退金，使得自願提繳的比率節節下滑。
尤其接近報稅截止期限，很多上班族原本期待自願提繳退休金，獲得的免稅效果可觀，但仔細一算，真正可省下的稅金十分有限，尤其是所得稅率級距是6%、13%及21%的上班族，頂多只能省下幾百元稅金，使得上班族興致缺缺，打消自願提繳的念頭。


理財專家建議：自提資金轉買『投資型保單』或「基金」

抱怨退休金投資報酬率太差？理財專家建議，自願提繳的退休金挪移到投資型保單，或是定期定額投資基金，有助提高投資收益，而且投資帳戶可隨時解約，具備資金調度彈性。
勞退自願提繳引發退提潮，上班族紛紛凍結退休金自提機制。理財顧問建議，由於勞退基金監理會尚未通過立法，勞退基金無法順利進場投資。上班族如果擔心投資績效太差，不妨把凍結自願提繳的退休金，挪移到投資型保單或定期定額投資基金，爭取高於銀行2年期定存的收益。
南山人壽退休金及年金保險部協理鄭淑芳指出，許多上班族喜歡組合式的基金，使得投資型保單受到上班族青睞，投資型保單設計保守型、平衡型、積極型的投資組合，上班族可根據年齡、投資個性，挑選適合的投資組合。
如果相信自己的投資功力，定期定額投資基金也是提高獲利的方式。以月薪5萬元的上班族為例，自願提繳工資6%、即3,000元，就能按月投資基金。
不過，理財顧問建議，投資基金也得注意風險分散，例如最近新興國家投資報酬率大跌，即使先前獲益豐厚，如果投資時未分散風險，遇到市場大跌時，還是可能會侵蝕到原本的獲益。
理財顧問分析，自願提繳的退休金轉到投資型保單或是定期投資基金，除可爭取較高的投資報酬率，萬一手頭吃緊，需要資金周轉，也能將保單或基金帳戶解約，把資金拿來救急之用。
如果自願提繳到退休金帳戶，就無法隨時領出，必須等到年滿60歲才能領出，完全沒有資金調度彈性。
上班族考慮自願提繳勞退金時，除了考慮手頭有沒有充裕的資金、投資報酬率，也得考量資金的周轉性，以免急需用錢時，籌措不到應急的資金。

《新聞分析》上班族 被剝兩層皮
勞退新制開辦即將滿週年，隨著勞退新制參加人數增加，勞退金卻引發退提潮。上班族眼看投資收益愈來愈差，凍結自願提繳的人數激增，勞退監理會立法腳步若不加速，就連老闆提繳的退休金也會愈來愈薄。
勞退基金無法儘速投資，每個月以80億元累積的新制勞退基金，截至4月底，已經累積近700億元。龐大的勞退基金受制於法令，只能暫時由勞保局保管，全數鎖在銀行定存裡。
眼看基金投資報酬率愈來愈低，即使有法定保證收益，卻只有將近2%的水準，與其讓政府拿去銀行存起來，不如自己存到銀行，或是自行投資，自力救濟，還有機會提高退休金報酬率。
勞退金轉軌後，每位上班族確定領得到退休金，可是，退休金投資收益才是關係老年生活品質的關鍵，數百億元基金凍結在銀行定存，無法投資，也難怪上班族心慌。
勞退基金監理會組織條例從勞委會原先堅持的行政法人版本，再改為中央銀行形式的金融機構版本，朝野各黨對掌握上兆元基金的監理會抱持不信任態度，使得組織條例立法一再延宕。
上班族自願提繳的退休金，可以凍結提繳，自力救濟爭取高收益率。可是老闆提繳的退休金，只能眼睜睜的讓它喪失投資時機，不但每位上班族的退休金越來越薄，退休基金低於2年定存利率的保證收益，屆時還得由全民買單貼補。上班族一面忍受低投資報酬率，一面還得貼補虧損，等於被剝了兩層皮。
另外最讓民眾不放心的是1.這個政府不守法 2.主管機構就算專業也無法主導(更何況還要看上意)